1945年7月27日，上海。我黨地下黨情報人員劉振泉佯裝醉酒，把秘密情報轉交給接頭人王峻如。但是，劉振泉已經被汪偽特務諸正盯梢并逮捕。諸正還意外發現了可疑的熟悉的王峻如的背影：王峻如的公開身份，也是汪偽機關的工作人員，是諸正的同事。 “波茨坦公告”發表了，德軍的失敗使得在上海的日本侵略者忙亂起來，王峻如所在的汪偽特務機關也高度緊張。王峻如的上司高平、高平的上司喬森會議頻繁。高平的太太尉琴年輕的時候與康瀾談過戀愛，現在，她接到了康瀾的電話，不由得心潮起伏。 諸正對劉振泉嚴刑拷打，妄圖讓劉振泉交代出有價值的情報，但是，劉振泉寧死不屈。喬森授意諸正上報劉振泉己亡。