日本軍官伊藤大佐請(qǐng)來(lái)日本武士本田, 在秋風(fēng)樓擺下擂臺(tái),揚(yáng)言若誰(shuí)能戰(zhàn)勝本田就可登樓毀掉日本國(guó)旗。中華各路武林高手聞?dòng)嵹s來(lái),決心一比高低。山東姑娘美玉,為給師傅報(bào)仇,女扮男裝一路跟隨本田,在濱城附近的黃土坡上與本田交手。當(dāng)本田舉刀劈向美玉時(shí),坡上飛下一人將美玉救走。此人是來(lái)濱城尋找云中燕的武林高手李鐵頭。美玉為報(bào)救命之恩,拜李鐵頭為義父。二人來(lái)到濱城,看到廣場(chǎng)吊著因毀日本國(guó)旗而遭毒打的一男一女。美玉敬仰他們的勇武之舉,毅然前去敬酒,本田欽佩美玉的勇敢,放了那兩個(gè)人。在林間小路上,李鐵頭和美玉被攔劫,美玉與對(duì)方交上了手,李鐵頭用氣功分開(kāi)三人。小浪蛟引來(lái)師傅云中燕,使李鐵頭和云中燕相認(rèn)。他們?cè)谝黄鸸沧h比武之事。次日,他們來(lái)到比武場(chǎng),云中燕和李鐵頭武藝高強(qiáng),越戰(zhàn)越勇,終于戰(zhàn)勝本田。云中燕飛起劈旗,日本人卻撕毀協(xié)議,開(kāi)槍打死了二位好漢,隨后開(kāi)始捉拿美玉、小浪蛟等人。幾個(gè)年輕人在被追趕的途中,被隱居多年的霓裳子道長(zhǎng)救下。霓裳子親自出面為李鐵頭和云中燕舉行隆重的葬禮。驚慌失措的伊藤命令槍口對(duì)準(zhǔn)人群。伊藤對(duì)云中燕之女瓊玉早有歹意,命人去劫持瓊玉,瓊玉拼命反抗,終于被送到“悅春院”看管起來(lái)。小浪蛟、美玉和霓裳子的徒弟小金蟾,喬裝來(lái)救瓊玉,與日本武士交手,因寡不敵眾,小金蟾被刺而死。