1939年，日軍占領(lǐng)天津衛(wèi)，但租界內(nèi)仍然歌舞升平，繁華依舊。沈西林是東華洋行總經(jīng)理，為人瀟灑八面玲瓏。沈西林在喜樂門包場慶祝東華洋行一周年慶，邀請商業(yè)朋友，洪門老大武爺?shù)牡絹碜屔蛭髁直陡袠s幸。眾人正在舞池起舞，沈西林眼瞥見有人鬼祟的跟著武爺，跟了過去發(fā)現(xiàn)時(shí)殺手想殺害武爺。沈西林立即制服殺手，武爺感嘆自己打打殺殺一輩子，不打算要了殺手的命，沈西林建議將殺手送到租界的巡捕房。

南京偽政府特務(wù)委員會(huì)突然來到喜樂門要抓人，特務(wù)委員會(huì)天津站行動(dòng)隊(duì)隊(duì)長張金輝也親自到來。張金輝為人囂張跋扈，強(qiáng)行要帶走殺手遭到沈西林阻攔。沈西林表示這里是租界輪不到張金輝動(dòng)手，張金輝大怒，武爺出面讓洪門的人帶走殺手，張金輝見形勢不利離開。天津特務(wù)委員會(huì)主任潘志成在門外下令收隊(duì)，張金輝不滿沈西林不把自己放在眼里，潘主任警告他沈西林不能動(dòng)。

沈西林回到家中見到早已等候在此的潘主任，沈西林拿出槍質(zhì)問今天的事是否潘主任高招。潘主任笑著說武爺不肯和日本人合作，日本人幾次三番的要自己出手，潘主任不解沈西林為何要救武爺。沈西林提醒東華洋行的貨運(yùn)全靠天津的腳行，腳行歸武爺管，腳行一亂洋行生意萎靡何來潘主任的分紅啊。沈西林將分紅交給潘主任，潘主任責(zé)備他不肯表露是自己青木公館特別情報(bào)處處長的身份，讓張金輝當(dāng)眾下不來臺(tái)。沈西林說道如此一來哪個(gè)老板還敢和自己結(jié)交，兵荒馬亂的時(shí)代別和錢過不去啊。潘主任大笑果然沒看錯(cuò)沈西林，并舉薦他做天津特務(wù)委員會(huì)的副主任。沈西林表示自己對做官?zèng)]興趣，而且特務(wù)委員會(huì)人員成分太雜，尤其不喜張金輝。潘主任告訴他張金輝是軍統(tǒng)策反過來的，不是自己人，潘主任提醒他日本人盯上了特務(wù)委員會(huì)，并且駐天津的日本情報(bào)機(jī)構(gòu)最近有個(gè)大人物要來，名叫武田弘一。

地下黨員正在商議除掉武田弘一，中統(tǒng)特工天津負(fù)責(zé)人老譚突然來巡房。三人警惕的看著老譚，沒想到老譚突然說出了一句接頭暗語的暗語，表示自己就是聯(lián)絡(luò)人。代號(hào)為“影子”的黨員不可置信的看著他。

武田弘一來到天津，與迎接的日本軍匯合。老譚真名范江海，換了相貌和聲音化身成為巡捕老譚，影子表示今天要除掉的人是老譚在日本的同學(xué)，武田弘一。老譚指出影子的想法太天真，日本人要是那么好對付，自己何苦變成這個(gè)樣子。影子沒有老譚的命令便計(jì)劃殺人，老譚要他為兄弟們多準(zhǔn)備幾口棺材。

有人在大街上行刺武田弘一，場面混亂不堪。張金輝帶人和日軍合作，殺了中統(tǒng)行刺的特工。