藍青瑤決定跟馮九思一起離開天津，馮九思告訴青瑤，下午5點前到英法租界的分界處回合。

馮九思離開日租界時，被一名日本便衣發現，他殺死這名便衣，從暗道回到家里，發現馮素梅還沒有回來。與此同時，小倉發現暗道之后，讓手下嚴密搜索，同時讓他們把藍青瑤接到武藤商行，藍青瑤剛剛收拾好東西，日本的便衣就來到她家，她躲過日本便衣的搜查后，匆匆逃跑，慌亂中良民證丟失在現場家中。

楊耀祖心里一直在想著那個兇手的面目，這一天正好讓他在街上遇到了，就是軍統的那個優秀殺手吳忠，原來在天津站是周孝存的手下，買糕點回來遇上楊耀祖。仇人相見，分外眼紅。兩人的身手旗鼓相當，一場槍戰后沒有輸贏，兩人又拳腳拼殺起來。這時候，正在尋找楊耀祖的楊炳新趕了來。三個人混戰了一陣，都在攻擊著吳忠。吳忠在一次被打倒時摸到了槍，楊耀祖竟然為了保護哥哥拼死打斗，結果中了一槍，不過他也趁機殺掉了吳忠。兄弟倆這時候才弄清楚先前的吉田事件的真相，都是軍統的幕后導演，或者說自始至終都是個大陰謀。最后，楊耀祖借著哥哥的手把殺死吳忠的那把小刀扎進了自己的胸膛，結束了他罪惡的生命。

馮素梅就是共產黨人“四爺”，她的上線，打入日軍高層的中共高級特工“財神”，有一份日軍對冀中地區的作戰地圖必須盡快傳遞給根據地，萬分危急，這才不得不冒險打來電話。因為楊耀祖的死和楊炳新的再次被馮九思救走，小倉下令不必照會各國，封鎖英法租界，出動所有的特高課人員全力緝拿楊炳新和馮九思。

馮素梅因去法租界拿情報而被日本人圍困在了法租界，而藍青瑤也因為跑得慌亂丟失了證件，出不了日租界。藍青瑤被小倉抓了回去關進了武藤洋行的大牢，眼看著心上人出不來又被抓走的馮九思心痛如刀絞。馮素梅想再從那條暗道回英租界，但那里已經有大春等日本特工把守住了，所以她也被下倉抓了起來，帶到了武藤洋行。

小倉一直認為馮九思是共產黨人“四爺”，抓到馮素梅后，他打算誘捕馮九思，所以打電話給周孝存，讓他用馮九思來換回馮素梅。周孝存決定去見小倉，見到馮素梅無恙，他謊稱自己是“四爺”，想以此來解脫馮家姐弟倆。