周孝存向小倉敘述了一系列轟動大案，說都是自己的策劃。其實他也在透露給馮素梅自己是怎樣一步步清楚了她的“四爺”身份的。

宋遠橋升任總探長之后，紀漢臣認為這更加方便今后的工作，不料，宋遠橋以自己愚鈍優柔寡斷為由拒絕再幫他搜集情報，宋遠橋解釋原因的時候，誤把周孝存說了出來，引起了紀漢臣的懷疑，他威脅宋遠橋，軍統不是想來就來，想走就走的地方。這時，紀漢臣的手下對他耳語說周孝存已經在日本人那里承認他就是四爺，紀漢臣心中煩亂，讓宋遠橋回去再好好想想。

原來，周孝存根據證據了解到的情況，從炸死陳默開始，詳細地把事情告訴小倉，讓他堅信自己就是四爺，他對小倉說，之所以炸死陳默，是因為他在投靠國民黨之前掌握了大量共產黨人的秘密。炸車站倉庫，奪軍火是幌子，搶到藥品才是真正的意圖，要知道在前線藥品比軍火重要。留馮九思在身邊活躍著，其實是拿他當幌子掩護自己。說到“財神”，周孝存說在天津，“財神”只與他這個“四爺”單線聯系。起初他們的聯絡點是約克道的徐記裁縫鋪，那天被電訊測位車測到后給端了。本來他已逃無可逃，但渡邊卻誤抓了馮九思。那次后，聯絡點便轉移到了戈登道的別墅區，以一個死人的名義在戴尼斯隔壁租了一間房子。至于現在的聯絡點，周孝存停了下來，向小倉開出條件，放馮素梅走，他與小倉合作。否則，他嘴里含有氯化氫，可以隨時死掉，讓他們得不到任何情報。小倉還不太相信他說的，但此時與周孝存的合作才是有利的。小倉答應了孝存的合作條件，正要放走馮素梅，日特大春來稟報馮九思來了，要見小倉。

原來就在周孝存為救馮素梅在武藤洋行與小倉談合作時，有兩路人馬都在攻擊的路上。一路是馮九思和萬掌柜、楊炳新帶領的共產黨人，準備不惜任何代價救出“四爺”，拿到情報。另一路是紀站長帶領的軍統特工，他們則不僅為了除掉被他們認為的叛黨叛國者周孝存，還要搶出共產黨人“四爺”。這股軍統勢力比起地下共產黨組織的力量還要強大。紀站長已經下令對周孝存格殺勿論，也難怪周孝存要為保護妻子而放棄信仰去做了“變節”的事。

馮九思的到來，也承認是“四爺”的做法，讓小倉改變了與周孝存合作的計劃，他要把這些到他這里來的人全部扣押下來。

看看約定時間到，等在外面的楊炳新和萬掌柜帶人沖進洋行。同時沖進洋行的還有以劉全為首的軍統特工。外面槍響，馮九思與周孝存在里面也動起了手，先控制住了小倉，殺掉了大春等日特，馮九思又去救出了藍青瑤，撤出時，劉全還要把馮素梅留下，周孝存怒斥他，面對日寇，還要自己人打自己人嗎？這里沒有共產黨，只有中國人。劉全醒悟，帶人斷后，讓周孝存他們趕快撤離。日本士兵蜂擁而來，劉全英勇戰死，他沒有丟中國人。

到了警務處，楊炳新用槍逼住周孝存問他，吉田事件是不是他干的，為此死去了那么多的共產黨，他要償命，周孝存承認是。

看到周孝存承認吉田事件確實為他所為，馮九思要周孝存跟他們共產黨人走，看著眼前的妻子、妻弟、楊炳新等全是不怕死的共產黨員，周孝存答應跟著妻子走。李鳴來報，日本人的軍隊開進了英租界。藍青瑤擰開收音機，正播放出日本人偷襲珍珠港，已經與英美宣戰的消息。馮素梅看到形勢危急，準備銷毀情報，這時，周孝存讓大家跟著自己離開。原來，他在英租界有條秘密通道，

宋遠橋要留下來阻擋日軍，馮九思提醒他，這次來的不是日本人的便衣特務，而是正規軍隊。但宋探長表現出視死如歸，滿身的大無畏精神。這時，共產黨地下組織負責人也準備留下來阻擊日軍，他命令楊炳新和馮九思保護好“四爺”馮素梅馬上離開，務必把重要情報送到根據地。