梅芳向季大年匯報工作，轉告劉云翔“王四易可能是軍統特務”的推斷，季大年認為有道理。季表示劉云翔這樣不惜自己的生命去完成任務的人，不可能殺害自己的同志，決定向組織匯報情況，暫緩抓捕劉云翔。

肖斌準備一個計劃在拿到頭蓋骨模型時，并當著佐佐木的面炸了它，讓日本人相信頭蓋骨已毀。佐佐木則懷疑查理知道頭蓋骨下落，讓畢曉云繼續呆在查理身邊查清線索。

梅芳告知王四易她已從顧太太處得知劉云翔并不是殺害高明遠的兇手，并懇請王四易先不要殺害云翔，一定要幫助她查清楚劉云翔的真實身份再做打算。與此同時，周炳昌命玉琴找來王四易，表示愿出一千大洋讓王四易找到劉云翔。

劉云翔返回劉家大宅，讓見到他的周炳昌、玉琴和薛貴都喜出望外，眾人為劉云翔活著歸來而激動不已。軍統特務肖斌已準備好了壓力炸彈，開始執行謀劃好的引爆頭蓋骨的計劃。

梅芳和姜勇輾轉找到王四易的私密住處，卻只發現一瓶美國產潤滑油。薛貴跟蹤肖斌和查理見面，被肖斌發現并反跟蹤。劉云翔根據薛貴讀出的唇語懷疑查理跟父親的死有關。